证券公司财富管理转型的核心——提升资产配置能力

　　近年来，中国经济发展迅速，资本市场金融机构竞争激烈，各大证券公司都在探索财富管理的转型之路，何为财富管理转型？转型的关键是什么？这是值得探讨的问题。总体而言，财富管理转型是指证券公司的代销业务功能向着综合性的财富顾问形式转变，这是市场发展的必然趋势。其关键能力是以客户为中心的买方投顾模式，在这样的模式下，为客户自上而下进行资产配置的能力，是财富管理转型的核心能力。

　　一、财富管理转型背景

　　首先从需求端来说，我国居民的资产配置主要是以保值增值为主要目的，而且随着经济发展水平的提高，居民生活水平越来越好，资产配置的需求越来越多元化，金融资产的占比在逐步提升。从供给端来看，公募基金和私募基金近几年都呈爆发增长的趋势。对于证券行业来讲，财富管理转型的路径经历了三个阶段：初级阶段开始是以产品为中心的代销模式，即证券公司承揽基金公司的产品去销售基金产品，是金融产品的代理销售；第二阶段逐渐升级为以客户为中心的买方投顾模式，这是财富管理转型的中级阶段；未来，金融产品的配置逐渐升级之后，转型路径将演变为以客户为中心的全生命周期资产配置＋综合金融服务。

　　二、财富管理转型的关键

　　财富管理模式转型的关键在于满足客户的资产配置需求。当......